首页   |   今日头条

【原创】破产重整尚在进行,*ST恒康就要以不低于7亿元买理财产品

发表于 2022-06-22 16:59 字体  下一篇

近日,*ST恒康决定以不低于7亿元资金购买理财产品,但公司破产重整尚未完成。此外,公司持续经营能力、资产出售价格、重整投资人股权等也被关注。

来源:摄图网

7亿重整投资或将用于理财


2022年6月21日,恒康医疗集团股份有限公司(证券名称:*ST恒康;证券代码:002219.SZ)公告称随着重整计划执行,重整投资款在执行首次清偿、支付重整费用并按计划支付增资款、提存预留金后,公司拟使用不超过7亿元购买理财产品,单笔投资期不超过12个月。


此前,2020年8月,*ST恒康债权人广州中同汇达商业保理有限公司以*ST恒康债务规模较大,资产负债率较高,有明显丧失清偿能力的可能性,但仍具有重整价值为由,向法院申请对*ST恒康进行破产重整。


2021年7月,重整申请获陇南中院受理,公司进入重整程序。


2021年12月,北京新里程健康产业集团有限公司(以下简称:新里程健康)被选定为公司重整投资人。


2022年4月,公司《重整计划》获债权人会议通过,随后公司向陇南中院递交《重整计划》并获批准,公司由此进入重整计划执行阶段。


据公告,重整投资人新里程健康三年内将根据需要,向*ST恒康提供不低于30亿元各形式融资。而新里程健康也将通过资本公积转增股本的方式获得*ST恒康约8.26亿股,占公司转增后总股本的25.3%,此外,新里程健康还继受公司信托计划约7.92亿元份额。转增完成后新里程健康将成为公司新任实控人。


按照《重整计划》,截至2021年12月,新里程健康等重整投资人已经将全部重整投资款约17.94亿元支付至管理人账户。2022年5月,管理人首次清偿债务6.07亿元,支付重整费用0.14亿元,并按计划将3.5亿元增资款支付子公司康县独一味生物制药有限公司账户,以支持其发展。


剩余重整投资款被支付至*ST恒康账户,公司及子公司拟使用不超过7亿元购买银行理财产品。


重整投资人股权庞杂受关注


根据《重整方案》重整投资人新里程健康拟受让*ST恒康转增股份,且转增完成后新里程健康将成为*ST恒康第一大股东,占公司总股本比例25.30%。


但值得关注的是,新里程健康并不存在实控人,其唯一股东为国科新里程国际健康产业集团有限公司(以下简称:国科新里程),而国科新里程唯一股东为NEW JOURNEY HOSPITAL GROUP LTD.(以下简称:新里程集团)。


新里程集团股权比较分散,第一、二大股东CJ Healthcare Investment Limited、YHU Medical Investment Co.,Ltd分别持有新里程集团24.26%、20.67%股权,Milestone Hospital Management Limited、北京悬壶投资管理中心(有限合伙)、Inno Healthcare Limited与New Journey Healthcare LP为同一控制下企业且合计持股12.37%,Immense Jade Limited与Propitious Flame Limited也为同一控制下企业且合计持股10.47%,Chuangke Fortune Investment Company Limted持股9.26%,重庆金浦医疗健康服务产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)与重庆金浦二期医疗健康产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)存在共同控制关系且合计持股6.42%。


对此,交易所要求公司穿透核查最终投资者,并说明公司及新里程集团是否存在多股东共同控制或管理层控制的情况、重整投资人是否存在不得收购上市公司的情形,并对*ST恒康变更为无实际控制人状态是否会对日常生产经营、公司治理产生不利影响发表意见并说明应对措施。


公司持续经营、历史资产出售价格被追问


从业绩看,2018年至2021年,*ST恒康归母扣非净利润分别为-13.96亿元、-25.04亿元、-0.44亿元、-4.15亿元,连续四年亏损,未分配利润累计-32.49亿元。此外,2020年,公司因“与持续经营相关的重大不确定性”被年审会计师事务所出具带强调事项段的非标审计意见。


公司表示,连续亏损的出现主要是债务高企,财务成本高,上述4年公司财务费用分别为5.25亿元、3.94亿元、1.4亿元、2.3亿元。而高额负债引发的还本付息压力及现金流危机是会计师2020年审计报告中出具“与持续经营相关的重大不确定性”的重要因素;同时,公司因应收款坏账、存货跌价、商誉减值产生减值损失,4年减值损失分别为7.98亿、17.33亿、0.46亿、2.86亿元。


对于上述亏损,公司认为部分年份处置不良投资产生的投资损失也是原因之一,如2019年度产生投资净亏损4.06亿元。


但值得关注的是,2017年6月30日,公司以3.3亿澳元收购Diagnostic Lmaging PtyLtd(以下简称:PRP公司)70%股权,并于2019年11月30日以1000万澳元出售PRP公司70%股权。而据相关投资者反映,PRP公司2020年6月30日评估价值已达4.4亿澳元,即70%股权对应3.1亿澳元。


而公司解释称,为购买PRP公司股权,公司贷款约11.17亿元,年化综合成本约13%,年支付相关费用约1.45亿元。而PRP公司自身盈利无法覆盖相关贷款利息,同时因汇率变化,导致公司汇兑损失1.15亿元。


由于高额的财务费用与汇兑损益,对彼时公司持续盈利和现金流产生了极大的负面影响,故将其出售。


对交易价格的公允性,公司表示在出售PRP公司后,该公司获得了1900万澳元注资和2.6亿澳元贷款,加之其2020年经营情况与2019年相比发生变化,2020年估值与2019公司交易价格存在差异,属于正常现象。


此外,2021年,公司实现营业收入30.16亿元,同比上升7.49%,而归母净利润及归母扣非净利润分别为-3.71亿元、-4.15亿元,亏损幅度较2020年进一步扩大,与2020年相比,2021年公司净利润和营收呈反方向变动。

客服热线:85-10-58511234
客服邮箱:kf@vip.sohu.com